Коммерсант: Юникредит Банк подтянулся к ВЭБу

0

Стоимость заимствования для крупных банков на внутреннем облигационном рынке сейчас находится на уровне 12% годовых. Это показало вчерашнее размещение облигаций Юникредит Банка. И даже по таким ставкам инвесторы могут отказаться от покупок уже в следующем месяце.

Юникредит Банк вчера сообщил о закрытии книги заявок на покупку выпуска облигаций объемом 5 млрд руб. и сроком обращения пять лет (с годовой офертой). Финальный ориентир ставки купона составил 12%, накануне в качестве ориентира назывался диапазон 11,8-12,1% годовых. Организатором выступил сам банк.

Это первое размещение облигаций на внутреннем рынке частного банка после того, как в конце октября ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 1,5 п. п., до 9,5% годовых. И если еще в августе Юникредит Банк привлекал на пять лет (с годовой офертой) 10 млрд руб. под 10,3% годовых, то 19 ноября, когда на рынок вышел ВЭБ с выпуском трехлетних облигаций на 20 млрд руб., ставка привлечения составила 12%. «Уже сейчас понятно, что приемлемый уровень ставок для первого эшелона закрепился на уровне, близком к 12%, что предполагает +250 б. п. к ключевой ставке»,— говорит аналитик Росбанка Евгений Кошелев.

Эксперты считают размещение облигаций Юникредит Банка рыночным. «Банк предложил справедливый уровень ставки. Кроме того, он размещался в благоприятный день, когда рубль укреплялся»,— отмечает гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс рубля вырос относительно доллара на 54 коп., до 46,28 руб./$, относительно евро — на 62 коп., до 58,10 руб./€.

Участники рынка полагают, что в текущих условиях даже заемщикам из первого эшелона сложно разместить выпуск, несмотря на рост ставок. Управляющий портфелем облигаций УК «Райффайзен Капитал» Константин Артемов отмечает, что у инвесторов нет свободных денег. Управляющие сталкиваются с оттоками из открытых ПИФов, ЦБ говорит о возможном ограничении предложения рублевой ликвидности для отдельных банков, все это давит на конъюнктуру. «В начале следующего месяца ожидается отзыв депозитов Минфина объемом 1,1 трлн руб. Это может привести к росту индикативных ставок, в таких условиях едва ли мы увидим массовый выход на первичный рынок»,— добавляет господин Кошелев.

Однако не исключено, что в ближайшее время примеру Юникредит Банка могут последовать отдельные заемщики из банковского сектора. «О выходе на облигационный рынок качественных корпоративных заемщиков говорить не приходится. Из-за девальвации рубля их денежный поток увеличился, так что привлекать средства на долговом рынке по текущим высоким ставкам им неинтересно. А банки могут компенсировать высокие доходности своих облигаций за счет ставок по кредитам компаниям»,— говорит господин Третьяков.

Любовь ЦАРЕВА

Комментарии закрыты.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More

Privacy & Cookies Policy