Коммерсант: Привлечение на свою голову

0

Все банки, специализирующиеся на потребительском кредитовании, закончили первый квартал снижением чистого процентного дохода. Сильнее всего доходы от кредитования упали у «Русского стандарта» — на 60%, чистый убыток составил 6,5 млрд руб. Банк стал заложником выбранной в прошлом году стратегии активного привлечения средств от ЦБ, которые резко подорожали.

«Ъ» проанализировал данные квартальных отчетов (форма 102 РСБУ) на 1 апреля банков, специализирующихся на потребительском кредитовании,— ХКФ-банка, «Русского стандарта», ОТП-банка, КБ «Ренессанс Кредит», ТКС-банка и «Восточного». Все они показали существенное падение чистого процентного дохода (основная составляющая финансового результата) к четвертому кварталу 2014 года: ТКС-банк — минус 10,8%, ХКФ-банк — минус 34,5%, «Восточный» — минус 37,8%, ОТП-банк — минус 45,5%, «Ренессанс Кредит» — минус 55%, «Русский стандарт» — минус 60%.

Ситуация во многом объясняется резким скачком стоимости фондирования из-за роста ключевой ставки ЦБ с 10,5% до 17% годовых в декабре 2014 года. Максимальные ставки по вкладам в рублях тогда предлагал «Ренессанс Кредит» — 21,5% годовых, ставки по вкладам у «Русского стандарта» доходили до 21%. Влияние подорожавшего фондирования оказалось даже сильнее, чем повышение процента по вкладам. А по зависимости от заимствований в ЦБ банк «Русский стандарт» лидирует с серьезным отрывом. Доля средств ЦБ в его пассивах на 1 января 2015 года составляла 18%, у ХКФ-банка — 6%, у «Восточного» и «Ренессанс Кредита» — по 3%, у ОТП-банка — 2%.

Политику активного фондирования в ЦБ банк «Русский стандарт» избрал в прошлом году, когда втрое увеличил портфель ценных бумаг, которые и закладывал в ЦБ (по сделкам репо). «С одной стороны, у «Русского стандарта», в отличие от других розничных банков, есть своя управляющая компания, активно работающая на этом рынке, с другой — из-за сокращения кредитования он направлял ликвидность на покупку бумаг»,— указывает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. По его словам, такая стратегия была оправданна до конца прошлого года, так как доходности облигаций (из которых в основном и состоит банковский торговый портфель ценных бумаг) были существенно выше ключевой ставки ЦБ (это ставка недельного репо). Банк мог компенсировать затраты на кредитование в ЦБ за счет купонного дохода по облигациям. Когда в декабре ключевая ставка ЦБ подскочила до 17%, это стало невозможным. «К тому же рыночная стоимость бумаг, под залог которых банки привлекали кредиты ЦБ, упала, и банкам пришлось докупать облигации для довнесения залогов. При этом купоны по ним были низкие, и это также отразилось на чистых процентных доходах»,— уточняет аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Еще одной причиной падения процентного дохода в первом квартале у всех потребительских банков стал резкий рост доли просроченной задолженности. При этом «Русский стандарт» опять опередил конкурентов. Согласно оборотной ведомости по счетам бухучета (форма 101), за первый квартал доля просрочки в портфеле у «Русского стандарта» выросла с 16,9% до 25,9%, у «Ренессанс Кредита» — с 17,9% до 19,7%, у ОТП-банка — с 11% до 14,8%, у ТКС-банка — с 16,4% до 17,3%, а у ХКФ-банка сократилась с 16,3% до 15,7%. Таким образом, «Русский стандарт» недополучает процентный доход как минимум по четверти своего кредитного портфеля (а в реальности даже больше, так как в РСБУ отражается лишь просроченный платеж, а не весь кредит).

Такое резкое падение чистого процентного дохода в первом квартале текущего года вывело «Русский стандарт» в лидеры по чистому убытку среди розничных игроков — он составил 6,5 млрд руб. Чистый убыток за квартал «Восточного» составил 5,7 млрд руб., ХКФ-банка — 5,5 млрд руб., «Ренессанс Кредита» и ОТП-банка — по 3 млрд руб. ТКС-банк показал прибыль 600 млн руб.

В ближайшее время изменить ситуацию «Русскому стандарту» будет сложно. «Быстро сократить такой большой портфель ценных бумаг (166 млрд руб.) и одновременно снизить зависимость от рефинансирования в ЦБ банк не может. Рыночная стоимость бумаг еще далека от уровней прошлого года, и продажа бумаг приведет к прямому убытку. А полноценной альтернативы фондированию в ЦБ сейчас нет»,— считает Дмитрий Монастыршин. По его словам, снижению разрыва между процентными доходами и расходами способствует наметившийся тренд на снижение ключевой ставки (сейчас — 14%), а с ней и стоимости финансирования от ЦБ. Впрочем, напоминает господин Монастыршин, в конце второго квартала ЦБ отменит послабления по отражению ценных бумаг в отчетности (сейчас банки могут отражать их стоимость на 1 октября 2014 года), что может оказать дополнительное давление на финансовый результат. В банке «Русский стандарт» не ответили на запрос «Ъ».

Юлия ЛОКШИНА, Дмитрий ЛАДЫГИН

Комментарии закрыты.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More

Privacy & Cookies Policy