Коммерсант: Облигации Газпромбанка ушли с переподпиской

0

Газпромбанк первым после снижения ключевой ставки ЦБ до 15% предложил на долговом рынке свои облигации. Спрос на бумаги превысил предложение в 2,7 раза, и эмитент полностью разместил выпуск. Этому способствовали высокая ставка по купону и короткая (полугодовая) оферта по облигациям.

Во вторник Газпромбанк закрыл книгу заявок по трехлетнему выпуску облигаций объемом 5 млрд руб. Ставка первого купона была установлена в размере 15,9%, что ниже изначального ориентира, заданного диапазоном 16,5–16,75% годовых. По данным банка, заявки подали 40 инвесторов, совокупный спрос превысил предложение в 2,7 раза. Интерес к ценным бумагам был спровоцирован довольно высокой первоначальной купонной ставкой и коротким сроком оферты — всего шесть месяцев. При этом в ходе подписки банк трижды снижал ориентир доходности.

Еще на прошлой неделе крупнейшие заемщики предпочитали воздержаться от размещений. Единственную попытку, которая не увенчалась успехом, предпринял в прошлый понедельник Россельхозбанк. Однако он не смог собрать заявки на выпуск объемом 5 млрд руб., установив слишком низко ставку по купону — всего 14% годовых. В результате накануне оферты по другому, торгующемуся выпуску РСХБ назначил новую ставку на уровне 18,5% годовых.

На решение Газпромбанка выйти на рынок, по мнению участников рынка, повлиял тот факт, что в минувшую пятницу ЦБ снизил ключевую ставку на 2 п. п.— до 15% годовых. И первый опыт показал, что в текущих условиях короткие бумаги качественных заемщиков могут пользоваться спросом. «Никто не знает, хватит ли этой ставки купона, чтобы покрыть валютный и инфляционные риски даже на горизонте полугода. Заемщики из банковского сектора могут выйти на рынок вслед за Газпромбанком, однако только с краткосрочными бумагами, с дюрацией в пределах одного года»,— говорит глава дирекции анализа долговых инструментов «Уралсиб Кэпитал» Дмитрий Дудкин.

Любовь ЦАРЕВА

Комментарии закрыты.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More

Privacy & Cookies Policy