Коммерсант: Мягкое манипулирование

0

На фондовом рынке прецедент: ЦБ обнаружил факт манипулирования ценными бумагами сразу трех закрытых паевых инвестиционных фондов. Эти действия проходили в 2012-2013 годах, объем операций с паями фондов был незначительный, а цены сделок почти не отличались от расчетной стоимости паев. При этом ЦБ ограничился лишь предписаниями в отношении провинившихся участников рынка «о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем».

Вчера Банк России сообщил об установлении фактов манипулирования рынками паев на торгах Московской биржи в 2012 и 2013 годах. На этот раз манипулирование касалось паев трех рентных паевых фондов — «Исток» (под управлением «Фортис-инвест»), «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» (под управлением «ДжиБиЭм Кэпитал»). Как считают в ЦБ, рынки паев этих фондов были практически полностью созданы искусственно.

Цены и объемы торгов паями всех трех ЗПИФ на торгах Московской биржи были сформированы нерыночными способами и целенаправленно поддерживались юридическими лицами, связанными друг с другом и с управляющими компаниями фондов: ООО «ВРМ А», ООО «КарТрейд», ООО «Земельная инвестиционная компания», ООО «Самокат», ООО «Электросбыт», ООО «Галант». Эти компании совершили подавляющий объем сделок с паями фондов на бирже (более 90%). Кроме того, по данным ЦБ, значительные доли в объемах торгов рынками паев фондов «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» были сформированы при участии Мираф-банка, совершавшего договорные сделки с ООО «Самокат» и ООО «Электросбыт».

По данным отчетности управляющих компаний, все три фонда владеют небольшими участками земли, сдаваемыми в аренду: «Исток» — 90 га в Московской области, «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» — по 260 га в Нижегородской области. При этом объем торгов с этими ценными бумагами был небольшим. По данным Московской биржи, объем торгов с паями по каждому из этих фондов был в рассматриваемый период невелик и редко когда превышал 300 тыс. руб. за день. Сделки с паями фонда «Исток» проходили на уровне их расчетной стоимости (половину времени держались чуть ниже отметки 1490 руб., вторую половину — возле отметки 1460 руб.). Торги паями фондов «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» проходили с котировками на 1-2% ниже расчетной стоимости пая.

Связаться с представителем управляющей компании «Фортис-инвест» вчера не удалось. Гендиректор «ДжиБиЭм Кэпитал» Никита Бушуев сообщил, что он знает о ситуации, но «управляющая компания не влияет на процесс обращения паев на бирже». Мираф-банк на текущий момент предписание еще не получил. «По факту получения реагировать будем незамедлительно. Прокомментировать детали пока не представляется возможным ввиду отсутствия документа. Однако подчеркнем, что банк всегда действует исключительно в рамках законодательства и оперативно выполняет указания Банка России»,— заявили в пресс-службе кредитной организации. Вместе с тем ЦБ, в отличие от предыдущих случаев, лишь направил участникам рынка, задействованных в манипулировании, предписания «о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем».

По словам экспертов, есть две базовые причины, которые побуждают искусственно поддерживать стоимость пая. «Для некоторых клиентов биржевая стоимость — очень важный показатель, в случае если учетная политика предполагает ориентировку на котировку или если определенные средства можно вложить в паи только при наличии котировок»,— указывает гендиректор «Капиталъ ПИФ» Роман Шемендюк. «Поддержание котировок, вполне естественное решение с тем учетом, что ЗПИФы — нерыночный инструмент. Например, пенсионные резервы можно вкладывать в паи только если они обращаются на бирже»,— поясняет управляющий директор УК «Открытие» Роман Соколов.

Мария ЯКОВЛЕВА, Дмитрий ЛАДЫГИН

Комментарии закрыты.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More

Privacy & Cookies Policy