Коммерсант: «Пересвету» выписали облигации

0

Вчера банк «Пересвет», уже более трех месяцев ожидающий решения регулятора о санации, сообщил о размещении субординированных облигаций на сумму 125 млрд руб. По сути, это первый этап подготовки к процедуре bail-in, в рамках которой 80% средств 28 крупнейших кредиторов будут конвертированы в капитал банка. При этом впервые псевдоакционеры банка получат возможность до окончания срока санации выйти из процесса за счет продажи облигаций на рынке.

Вчера банк «Пересвет» опубликовал сообщения, свидетельствующие о начале реализации плана по восстановлению деятельности банка. Из них следует, что акционеры банка одобрили размещение субординированных облигаций на сумму 125 млрд руб. сроком на 15 лет под 0,51%, а также конвертацию субординированного кредита от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) на сумму 100 млн руб. в акции банка. Эти средства банк получил в мае 2016 года в рамках программы докапитализации российских банков через ОФЗ. «В программе капитализации банков нет условия о том, что субординированный кредит АСВ может конвертироваться в акции, в каждом случае такое решение принимает ЦБ,— сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев.— Фактически это первый случай, когда госпомощь конвертируется в капитал в рамках санации».

Однако для глобального оздоровления банка необходима процедура bail-in (конвертация средств крупнейших кредиторов в капитал банка). Именно для этого «Пересвет» и выпускает облигации на сумму, сопоставимую с той, которая в качестве «дыры» обсуждалась на совещаниях ЦБ с кредиторами (см. «Ъ» от 15 ноября 2016 года). «Облигации на 125 млрд руб. под 0,51% могут закрыть «дыру» примерно на 100 млрд руб.,— рассуждает один из собеседников «Ъ», близкий к обсуждению.— Однако на всех обсуждениях звучало, что часть суммы на оздоровление банка предоставит ЦБ, а кредит регулятора, вероятнее всего, пойдет отдельным траншем и в эти 125 млрд руб. не включен». После введения временной администрации в банке в октябре 2016 года оценка «дыры» увеличивалась неоднократно. По данным на 1 января 2017 года, отрицательный капитал банка составил 45,8 млрд руб., увеличившись за месяц более чем на 30%. Санатором банка должен стать опорный банк «Роснефти» — ВБРР. Вчера в пресс-службе ВБРР отказались комментировать ситуацию.

Ключевое в данной схеме — выбор инструмента поддержки, подчеркивают участники рынка. Хотя bail-in уже дважды применялся для санации банков («Таврический» и Фондсервисбанк), в обоих случаях речь шла о конвертации части средств в субординированный кредит. «Субординированные облигации — более ликвидный инструмент, их можно продать с дисконтом на рынке, в то время как смена владельца субординированного кредита сложна и возможна только при согласовании с ЦБ»,— отмечает глава МФК Игорь Антонов (санирует «Таврический»). На это указывает и зампред правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов. «Для кредиторов однозначно такой инструмент удобнее — облигации можно продать или заложить, и не исключено, что кредиторы таким образом оставляют себе возможность выйти из процесса до окончания санации, а с кредитом это невозможно,— отмечает он.— При этом с точки зрения поддержки банка оба инструмента по сути одинаковы». Второе отличие данной процедуры bail-in — в случаях «Таврического» и Фондсервисбанка речь шла о конвертации депозита одного кредитора, а не многочисленной группы, что упрощало согласование санации. «Пока говорить о том, что санация согласована, преждевременно,— считает один из кредиторов.— До сих пор нет уверенности, что почти три десятка кредиторов четко исполнят обязательства по этой схеме».

Юлия ЛОКШИНА

Комментарии закрыты.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More

Privacy & Cookies Policy